卓创资讯:终端需求不及预期,光伏玻璃市场拐点难现
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- 2024-10-11 11:48:04
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卓创资讯分析师 王帅
【导语】节前随着终端电站项目陆续启动,组件厂家排产有提升预期,加之部分适量备货,光伏玻璃市场成交好转。而组件厂家开工率提升幅度有限,且多数按需采购,加之光伏玻璃厂家库存偏高等影响下,节后交投氛围转为平淡,市场供需拐点难现。
1、光伏玻璃多数装置生产稳定,厂家库存偏高,供应端压力延续
目前光伏玻璃在产产能104280吨/日,同比增加10.52%。近年来,光伏玻璃新增产能较多,虽近期部分装置冷修,部分减产,但整体来看,日熔量仍高于往年同期。加之年内终端装机推进不及预期,玻璃厂家库存持续叠加,目前多数库存在30天及以上水平。同时,鉴于玻璃价格处于低位,厂家利润空间压缩明显,部分略有亏损,因此侧重消化成品库存。综合来看,供应量较为充足。
2、终端需求支撑有限,组件排产难有明显提升
近期组件厂家排产虽较前期有所提升,但幅度较为有限,整体来看开工率仍偏低。现阶段终端装机推进一般,下游用户压价心理明显。部分组件招标价格低至0.65元/瓦水平,企业生产积极性受挫。按照季节性来看,四季度为需求旺季,而目前市场尚未见明显好转迹象。加之部分海外市场准入门槛提高,出口量低于预期。整体来看,国内外订单支撑有限,组件排产难见明显提升。
3、价格暂时维稳,库存仍有增量
价格方面来看,近期2.0mm镀膜玻璃主流价格12.5元/平方米,3.2mm镀膜玻璃主流价格20.5元/平方米。现阶段,需求较前期好转,个别厂家库存小幅下降。但终端项目推进缓慢,多数厂家库存偏高。加之组件环节利润空间压缩明显,买卖双方博弈,短期价格涨跌均无有力支撑,10月订单价格稳定概率较大。但不排除部分库存较高企业让利出货可能,部分成交存商谈空间。
4、预测:供需关系难有明显好转,市场压力延续
四季度来看,需求或有阶段性好转,但鉴于幅度有限,加之各环节成品库存较高,供需关系难有明显好转。随着取暖季临近,燃料成本上涨,增加光伏玻璃厂家稳价心理。10-11月来看,组件厂家执行部分订单,开工稳中小幅提升,市场平稳过渡。而12月随着国内项目竣工,加之海外订单收尾,需求转弱,库存持续增加下,预计装置减产及冷修增多,价格仍有下行压力。
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